5月23日上午,我院“博雅论坛”第199期在澳门新葡萄新京8883not经管北楼206如期召开。本期主讲嘉宾为山东大学金融研究院教授、博士生导师嵇少林教授,他为在校师生代表作了题为《Ambiguity, Nonlinear Expectation and its Applications》的学术报告,在场师生认真聆听了此次报告会。
嵇少林教授首先向大家系统介绍了研究背景、G-布朗运动倒向随机微分方程及其金融市场中的资产定价和随机优化理论体系,并说明了以往研究学者的学术贡献。接下来,嵇少林教授提出一个效用函数为递归效用的模型,他谈到,关于该模型的研究方法上考虑动态过程原理、最大似然原理等经典方法是很自然的,但若采用分类方法,则必须处理财务市场所要求的一些约束条件。然后阐述了不确定性理论的局限性,引出了非线性期望理论,这种非线性期望可以刻画类似于代理人所面临的模糊情况。具体到模型上来说,即用由研究学者Peng引入的g-期望来代替学者Jin和zhou 中用的Choquet期望,此外,他强调用不同的S型效用函数和g-函数来分别构造表示投资者对待损失和盈利所不同的不确定性态度,以此对传统理论进行修正。嵇少林教授提到从控制论的角度上讲,建模的行为金融问题是倒向随机微分方程的终端变量为控制变量,在一个成本函数约束下的最大化倒向随机微分方程零时刻解的控制问题。为了解决这个与倒向随机微分方程有关的控制问题,在模型中可以采用终端摄动方法来得到控制问题的最优解。然而用这个方法来得到控制问题的最优解的必要条件会遇到一些技术性难题,因此相应的过程中的可积性和收敛性结果就不存在了,此时可以通过反证法来处理。
历时一个半小时的精彩讲演,在师生的热烈掌声中圆满结束。本次的讲座,鼓舞为同学们的学术研究与论文写作提供了新的思路,促进了学院科研工作者的学术水平的进一步提升。
澳门新葡萄新京8883not研究生会学科部供稿
文/陈艳梅 图/黄金耀 核稿/夏丽君